今日券商怎么走？晨會揭秘

時間：2022年05月19日 08:56:31 中財網

　　中信建投：互聯網板塊監管迎拐點 常規監管成為新常態
　　中信建投指出，互聯網平臺的核心是網絡效應帶來的強規模效應。但過去幾年行業加速競爭，巨頭相互侵蝕，帶來巨大人員、資本、營銷投入。此輪政策監管后，穩態的競爭格局有望帶動各家公司更好釋放規模效應?；ヂ摼W板塊監管迎拐點，政策對互聯網平臺股價影響將顯著減弱，常規監管成為新常態。后流量紅利期與監管周期，互聯網平臺自身盈利能力與規模效應，將成下一階段的股價核心影響因子。


　　天風證券：2022年全球農藥產品價格將持續景氣
　　天風證券認為，2020年以來國際主要作物價格大幅持續上漲，特別今年俄烏問題爆發后，全球主要農作物價格顯著上漲。歷史上來看，作物價格的上漲會帶動農民種植收益提升，相應對于種植所用農用化學品(農藥、化肥等)投入也有所增加；因此預計2022年全球農藥產品需求及價格有望維持較為景氣階段。


　　開源證券：把握流動性敏感度高且景氣向上的行業
　　開源證券認為，以史為鑒，流動性敏感度高的行業在流動性擴張期間往往具備更高的估值彈性，主要基于：(1)流動性收緊階段往往估值受損幅度較大，在流動性上行拐點出現時，低估值+流動性敏感度高使其在流動性擴張期間將具備更高的估值彈性。(2)若同時行業處于產業景氣周期，流動性擴張階段更具備估值彈性。對應2021年12月~2022年4月，我們認為這階段屬于流動性緊縮所帶來估值調整期間, 篩選本輪調整中敏感度較高，且歷史表現中亦具備對流動性較高敏感度的行業共計15個, 包括：(1)周期成長板塊：小金屬、電池、電機、能源金屬；(2)成長板塊：半導體、光學光電子、元件、電子化學品、消費電子、傳媒；(3)周期板塊：基礎化工、金屬新材料、機械設備；(4)消費板塊：紡織服飾、汽車。預計未來新一輪流動性上行周期，漲幅TOP5的行業將較大概率落在以上行業組合中。