今日券商怎么走?晨會揭秘
中信建投指出,互聯網平臺的核心是網絡效應帶來的強規模效應。但過去幾年行業加速競爭,巨頭相互侵蝕,帶來巨大人員、資本、營銷投入。此輪政策監管后,穩態的競爭格局有望帶動各家公司更好釋放規模效應?;ヂ摼W板塊監管迎拐點,政策對互聯網平臺股價影響將顯著減弱,常規監管成為新常態。后流量紅利期與監管周期,互聯網平臺自身盈利能力與規模效應,將成下一階段的股價核心影響因子。 天風證券:2022年全球農藥產品價格將持續景氣 天風證券認為,2020年以來國際主要作物價格大幅持續上漲,特別今年俄烏問題爆發后,全球主要農作物價格顯著上漲。歷史上來看,作物價格的上漲會帶動農民種植收益提升,相應對于種植所用農用化學品(農藥、化肥等)投入也有所增加;因此預計2022年全球農藥產品需求及價格有望維持較為景氣階段。 開源證券:把握流動性敏感度高且景氣向上的行業 開源證券認為,以史為鑒,流動性敏感度高的行業在流動性擴張期間往往具備更高的估值彈性,主要基于:(1)流動性收緊階段往往估值受損幅度較大,在流動性上行拐點出現時,低估值+流動性敏感度高使其在流動性擴張期間將具備更高的估值彈性。(2)若同時行業處于產業景氣周期,流動性擴張階段更具備估值彈性。對應2021年12月~2022年4月,我們認為這階段屬于流動性緊縮所帶來估值調整期間, 篩選本輪調整中敏感度較高,且歷史表現中亦具備對流動性較高敏感度的行業共計15個, 包括:(1)周期成長板塊:小金屬、電池、電機、能源金屬;(2)成長板塊:半導體、光學光電子、元件、電子化學品、消費電子、傳媒;(3)周期板塊:基礎化工、金屬新材料、機械設備;(4)消費板塊:紡織服飾、汽車。預計未來新一輪流動性上行周期,漲幅TOP5的行業將較大概率落在以上行業組合中。 中財網
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